財經中心／師瑞德報導
全球資金再度聚焦美股，隨著地緣政治風險逐步鈍化，標普 500 與那斯達克指數在近期雙雙刷新歷史紀錄，展現強勁的韌性。這波漲勢的核心動能依舊來自長線看好的 AI 題材，且獲利與資金高度集中於具備競爭優勢的大型權值股。
看準這股不可逆的科技洪流，國內投信大動作佈局，除了有針對那斯達克進行40年來首度「有感升級」的新一代 ETF 掛牌外，聚焦市值龍頭與科技巨頭的既有 ETF 也因績效亮眼，成為市場話題中心。
元大投信推出「元大納斯達克精選 (009820) ETF」正式掛牌上市。此基金追蹤納斯達克交易所為 NASDAQ 100 指數發行四十年來首度推出的增強成長版指數。009820 在募集期間即展現驚人吸金力，累積申購金額直逼 200 億元台幣發行上限，最終以約 196.6 億元的成績刷新今年 ETF 募集紀錄，顯見投資人對 AI 的投資意願極為強烈。
該基金不同於傳統指數僅依市值篩選，而是特別加入研發費用率、毛利率波動度、每股營收與每股獲利成長率等四大財務評分項目，精選出 30 檔強勢成分股。根據回測資料，該增強指數自 2006 年底至 2025 年底的價格報酬率高達 2,403%，遠超同期 NASDAQ 100 指數表現。
歷史上的科技革命核心皆包含創新與技術突破，這正是美國科技股的價值所在，AI 動能有望持續反映在指數成長上。不過，因持股高度集中於 30 檔資訊科技與通訊服務個股，產業風險較集中，長期波動度也會略高於傳統指數。
美股高檔震盪，貝萊德投信指出，當前的漲勢仍高度集中在少數具備 AI 長線成長題材的大型權值股。以 2026 年的時間點來看，標 500與那斯達克指數在 4 月紛紛改寫歷史新高，大型股表現明顯優於大盤。貝萊德「iShares 安碩標普500卓越50 ETF (009813)」基金經理人楊貽甯分析，本波反彈主要受地緣政治風險降溫、AI 結構性需求延續以及企業財報利多帶動。
在市場仍具不確定性下，資金明顯偏好獲利穩健、具產業壟斷地位的大型龍頭企業。觀察基本面，美國前50大市值企業的股東權益報酬率 (ROE) 結構性優於全球其他主要市場，顯示其卓越的獲利能力與資本運用效率。楊貽甯表示，ROE是企業運用資金創造獲利的效率指標，也是股價長期表現的最終依歸。
009813鎖定美股市值最大、競爭優勢最突出的50家超大型企業，佈局涵蓋科技、AI 及核心消費等產業領頭羊，有助於投資人強化全球資產配置，作為長線核心佈局選項。
觀察自3月底市場修正落底後的回彈力道，以科技七巨頭為核心的「大華美國MAG7+ (009815)」表現最為強勢。數據顯示，在輝達為首的科技七巨頭強勢帶領下，彭博科技七巨頭指數波段反彈幅度高達18.85%，明顯領先那斯達克100與標普500指數的表現，AI 霸主輝達甚至寫下連漲 11 個交易日的史上最長紀錄。
法人表示，在 AI 趨勢下，科技七巨頭是全球獲利能力最強的一群企業，在基礎建設、平台與應用面上皆佔據壟斷地位，基本面扎實且成長明確，是資金回流首選。009815持股高度集中於這科技七巨頭，比重高達七成，是市面上罕見的「高純度 AI」ETF，因此在這波回漲中扮演領頭羊。隨著 AI 預期在今年進入落地商用階段，應用滲透率將拉升，重倉科技巨頭的 ETF 更有機會進一步放大投資報酬。
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