財經中心／廖珪如報導
本土券商針對立法院於2026年5月8日三讀通過「保衛國家安全及強化不對稱戰力計畫採購特別條例」，預算上限設定為 7,800億元。相較於行政院原先規畫的8年 1.25兆元，預算規模縮減了約 4,700億元，縮減幅度近38%。本次預算調整的核心在於「排除國內自製，僅限對美軍購」。被排除/縮減的專案：商購與委製項目：通過的版本正式排除行政院原規畫中的商購與委製專案，這意味著原本預期由國內產業承接的國防自主份額大幅縮水。國內自主開發平台：受此影響，包括無人機、無人機防制系統、無人船，以及研發中的銳鳶、台灣之盾等國內標案題材，將面臨預算來源中斷或縮減的壓力。
保留的採購(僅限美方軍購)：第一階段 (3,000 億元)： 包含 M109A7 自走砲、海馬士 (HIMARS) 火箭系統、反甲型無人機飛彈、標槍及拖式 2B 飛彈 。第二階段(4,800億元)：涵蓋軟硬殺混合反制無人機系統、各型防空飛彈及反甲飛彈戰備存量補充。國產自主研發及商購委製的標案產生衝擊。無人機 500 億元大標案 (2026-2027年)：包含甲、乙、丙、丁、戊共五款軍用商規無人機，預計採購總數達 48,750 架 。(台灣之盾)鑄盾計畫：為期七年的韌性特別預算及十年期的年度預算，規劃8年1.25兆元特別預算，每年約1560億元，重點在升級國防產業，涵蓋無人船、垂直起降無人機及天弓飛彈標案等 。國土安全與韌性特別預算 (1,100 億元)： 原預計用於採購無人機、無人船之國艦國造專案及相關標案 。海空戰力提升計畫 (約 293 億元)： 涉及沱江艦、岸置反艦飛彈、雄風飛彈及陸射劍二等本土製造項目 。
受衝擊較深（國產自主開發與標案類股）：整機製造與投標商：雷虎 (8033)、中光電 (5371)、漢翔 (2634) 、長榮航太(2645)、智飛、神通。這些廠商原預計在 2026/2027 年分食 500 億元的無人機標案金額，若預算轉向美製系統，訂單恐遞延取消 。關鍵組件與反制系統： 碳基 (7719)、邑錡 (7402)、全訊 (5222)。造船業： 龍德造船 (6753)、中信造船 (2644)、台船 (2208) (受無人船與國產巡邏艦預算變動影響)。後續建議: 國內無人機題材熱度降溫後，國防概念股將逐步回歸基本面。目前航太維修（MRO）需求仍持續強勁，主要受惠全球航空供應鏈瓶頸尚未完全改善，波音與空巴交機延遲，使全球機隊平均機齡上升，帶動深度維修與大修需求增加。航太維修產業仍具中長期成長動能，建議可關注長榮航太(2645)、漢翔(2634)。
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