股價比 調和風險
依投資目標與風險忍受度，設計固定股債比的投資組合，是較好的做法。其中股票是高風險資產，目的在為組合帶來足夠成長性。債券則是安全資產，目的是要在股市大跌時，為組合帶來穩定性。
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【基金講堂】長期投資攢退休金 你該計較成本
累積退休資產是多數人重要的財務目標，但在資產累積階段，不太建議藉由判斷市場走勢來進行投資，因為這常會帶來適得其反的效果。如2018年第4季全球股市修正，當時市場上就有聲音說，海嘯以來的9年美股多頭將結束。假如在當時賣股票、轉債券，結果是錯過2019年初至今股市的上漲。
以一個股債比80：20的投資組合為例，可以將股市的期望報酬乘以0.8，將債市乘以0.2，兩者相加，就是組合的預期報酬。搭配上自己預期日後可用於投資的金額，計算看看在60歲或65歲退休當下，可存到多少退休金。倘發現無法累積足夠退休金，可調高投入金額，或拉高高風險資產比率。
在穩定性的估算方面，若股債比80：20的組合遇到像2008金融海嘯等級的下跌，因為股票部位在1年半時間內跌掉約50%的價值，對於此組合來說，就是40%的下跌（80%×0.5=40%）。投資人要問自己，能否接受股市空頭時，投資組合出現40%的下跌。假如不能接受，就要將低風險資產比重提高。
選出一個可達成目標，也在風險忍受度內的股債比，之後就是找實際的投資工具來執行。而ETF可以低成本取得市場報酬，是好用的工具。
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