市場震盪也不怕 怪老子傳授股債這樣買最穩

文|黃士庭    攝影|董孟航
面對市場震盪,怪老子依然能賺取穩健報酬,關鍵就是做好股、債、現金的配置。(本刊資料照)

面對股市震盪,退休理財達人怪老子仍氣定神閒,關鍵就在他做好股、債、現金配置。利用試算工具,怪老子列出多種資產組合,其中最滿意的配置是:現金4成、股債各3成。他強調,這樣的組合報酬率不是最高,但波動風險相對小,拉長時間來看,可拿到最穩健的獲利。

一般來說,股票往往被視為攻擊、賺取獲利的部位,債券為防守、保護資產的部位,若2者做好適當配置,不論市場如何震盪,皆能獲取穩健獲利。怪老子也是利用這樣的概念,在市場立於不敗。

怪老子透露,他自己最滿意配置比重,是現金4成、股債各3成。另外,很多人質疑,今年上半年股債齊跌,資產配置效果不彰,但怪老子以近2年為例說明:「2020年股市因疫情重挫,而我手上債券部位卻上漲近3成;2021年債券一路走跌,我的股票資產卻持續飆升。」他認為,今年股債齊跌是特例,同時配置確實能降低資產波動,但不應期待能完全消除波動。

至於,如何挑出優良的股、債標的?怪老子指出,債券可瞄準投資等級債以上產品,像他今年持續買進美債20年期ETF。「升息環境下,債券價格雖走跌,但我反而越跌越買;一來美國公債不會倒,再來全球經濟衰退,到明年可能就會討論降息,屆時債券價格必定止跌回升,現在累積部位,就是在等未來收割。」

至於股票上,怪老子認為,投資人不用花太多心思選股,買龍頭公司就對了。如果偏好布局股票ETF,建議以市值型產品為優先。

不過,若是上班族忙碌無暇顧及選股、選債,及定期檢視配置比例,可透過市面上的平衡型基金作為投資主軸。以國內首檔聚焦全球龍頭企業的「元大全球優質龍頭平衡基金」為例,股票部位即以全球百大企業為主,包括蘋果、微軟、輝達、嬌生、可口可樂等。

債券部分則清一色為投資等級債,美債占比約6成,存續期間在6至9年,殖利率在3.9%至4.8%之間。基金團隊會依據總經數據,判斷全球景氣循環階段,動態調整股債配置,目前預計股票占比約6至8成、債券占比約2至4成。

「元大全球優質龍頭平衡基金」研究團隊表示,今年在疫情、戰爭、升息挑戰下,大型龍頭企業雖財報不佳,卻仍有資源度過寒冬,並更進一步茁壯。就歷史經驗來看,全球大型股表現均勝過全球中小型股,且過去5年漲勢領先幅度明顯,顯示優質龍頭企業股債可作為景氣混沌不明下,投資人的布局首選。

更新時間|2022.08.18 09:06

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