近期韓國股市罕見觸發七次熔斷機制，引發史上最大規模的散戶斷頭潮，並導致賣壓蔓延至日本與台灣等亞洲科技股，市場出現「全世界都在陪南韓去槓桿」的擔憂。
對此，貝萊德投信召開年中全球投資展望說明會，貝萊德大中華區投資策略師陸文杰強調，各市場產業結構與基本面存在本質差異，不應將此視為集體崩盤，但台股確實存在兩大隱藏危機，投資人應保持警覺。
針對外界擔憂亞股同步連動，陸文杰說明，韓股此次崩跌的本質，在於其散戶過度依賴槓桿型ETF與信用交易，加上韓國科技產業高度集中於記憶體單一板塊，導致對景氣波動的防禦力較弱。反觀台灣，產業鏈分布相對多元，擁有從最上游的先進代工、封裝，至各類電子零組件的完整供應鏈，具備較強的抗震能力，投資人無需對台股過度恐慌，應回歸企業獲利基本面進行檢視。
陸文杰進一步指出，儘管台股擁有產業韌性，但投資人仍須留意兩大風險。首先是「市場預期過高」，由於台灣與韓國同為AI供應鏈核心，全球對台股AI供應鏈寄予厚望，導致市場幾無容錯空間；一旦未來財報表現稍有瑕疵或增速不如預期，高檔震盪風險將顯著增加。
其次則是「牛市中的隱性槓桿」，類似於韓國，台股散戶端同樣累積了相當程度的信用交易與融資水位。陸文杰提醒，投資人常陷入「只看回報卻忽視波動率」的盲點，儘管政府已針對信用交易展開監管，但散戶內部的槓桿壓力，仍是台股不可忽視的巨型地雷。
貝萊德智庫經濟學家蔣天嬌則從全球視角分析，目前AI仍是推動市場的核心關鍵。數據顯示，蘋果、微軟、Alphabet、亞馬遜、Meta、輝達、特斯拉及博通等八大AI相關企業，今年每股盈餘預估成長率高達35%，遠高於標普500指數其餘成分股的17%。
展望2026年下半年，蔣天嬌認為美國仍將是全球資本市場領頭羊，外資淨流入規模已回升至近30年高點，顯示全球資金持續青睞美股。在AI產業鏈配置上，貝萊德建議投資人可聚焦獲利韌性較強的硬體供應鏈，以及自動化、工業技術、電力與數位基礎建設等實體AI相關機會。
面對當前市場波動，貝萊德建議投資人透過主動式配置，精選具備實質獲利支撐的標的，以應對高波動環境並掌握AI帶來的長期成長紅利。
三立新聞網提醒您：
內容僅供參考，投資人於決策時應審慎評估風險，並就投資結果自行負責。
投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前應詳閱公開說明書。
更多三立新聞網報導
． 普發1萬又來了！133.6萬人正在數鈔票 7檔ETF今發放逾244億
． 史上最狂救市！國安基金護盤獲利近百億
． 別被台股綁架！華爾街操盤手揭露 美股致富秘訣藏在「這裡」
． 台股震盪加劇！主動ETF「僅一檔」勝大盤 近月績效強弱分明
