川賀對決 重心在經濟
拜登在先前與川普的辯論中，因年齡關係備受攻擊，表現也荒腔走板，這次川普同樣因表現不佳而失去了領先地位。當然，川普還是很有機會，因為共和黨的支持者以藍領為主，相較民主黨的支持者主要集中在白領階層，共和黨與川普的支持群眾較為保守，表態率也較低，過去2次大選川普最後的開票率都高過民調，就是最好的證明。
【基金講堂】美國大選後行情值得期待
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賀錦麗會成為美國史上第一位女總統嗎？機率越來越高，至少華爾街已經轉向「賀錦麗交易」。不過，川普雖然落後，仍在誤差範圍內。可預見在選前股市的交易量會萎縮。但等到選後，無論誰成為新總統，美股表現都值得期待。
短期來看，與其說候選人的看好度引領股市，不如說未來2個月的股市表現將影響選情。因為川賀對決的重心就是經濟，而美國是否有經濟衰退疑慮，則是現任執政黨與副總統都要直接承擔的重擔。
本週聯準會將舉行政策會議，預期將是自2020年以來首度降息，如果降一碼，反映聯準會認為通膨控制良好，經濟軟著陸的樂觀氣氛會蔓延開來，股市可望溫和上揚，對賀錦麗的選情有利。
但如果降息2碼，反映的是美國經濟進入衰退的可能性高，配合先前就業數據與ISM製造業指數的惡化，對股市不利，這就印證了川普強調的：都是民主黨與賀錦麗的錯。
此外，降息2碼勢必讓日圓升值，繼而引起套利交易的平倉，上一次去槓桿的過程引發了8月股災，以套利交易4兆美元的規模來看，若平倉潮再起，美股極可能在未來一個月內再次出現10％以上的大回檔，賀錦麗必不樂見。
美股選前 陷整理格局
而在聯準會降息後，美股10月將迎來各大科技股的財報月，然後才是11月5日的總統大選。這麼多不確定因素，有極高機率讓許多機構法人先行減碼觀望。所以我認為，選前美股將進入量縮整理格局。
在股市整理的過程中，「賀錦麗交易」的太陽能股、綠能股與大麻股，「川普交易」的自家媒體股、數位貨幣族群與石油類股，都會隨著候選人民調的高低起伏而漲跌，但對於大盤而言，都不會產生決定性影響。
展望今年最後2個月，AI、自動化、機械人題材，及AI衍生出的算力中心、（缺）水電等題材，iPhone 16的換機潮、美元走弱引發的日圓與黃金題材，都是強勢的族群與趨勢。大選結束後，市場可回歸基本面，屆時壓抑了2個月的買盤，會讓行情更值得期待。
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