文|劉以親    攝影|吳貞慧

目前全台有18家保險公司發行類全委保單,分別委由33家投信基金公司代為全權操作,但攤開市面上約3百多檔的類全委商品,績效並沒有因為專家坐鎮就穩操勝算,不少保單的投資帳戶淨值跌破面額10元。

捷安達國際保經公司董事長吳鴻麟點出,淨值下跌有以下原因:一、專家操作績效差;二、提解撥回(類似配息概念)領到本金;三、投資存在匯率風險。「銷售人員可能不懂商品,也可能他本身了解商品,卻沒有充分告知客戶。」他認為,每張保單都有適合的族群,如果銷售人員沒講清楚,一旦市場行情下跌,傷害到保戶權益,爭議就產生。

進一步探究淨值下跌的原因,首先,類全委保單的最大賣點在,保戶只需備100、200萬元或甚至月繳3,000元,就能請動專家代操投資,不過,投資市場瞬息萬變,好比2016年黑天鵝事件頻傳,專家雖也吃足苦頭,但虧損仍由保戶承受,而投資績效好壞關乎淨值高低。

其次,配息是近年市場最夯的概念,類全委保單雖然也有定期定額月繳型,但市場上賣最好的,還是包裝成躉繳(一次繳)、有提解撥回機制的商品,因為每月能領回一筆現金流,很吸引退休族群。但是提解撥回的來源,除了是投資帳戶收益,也可能是保戶的本金,一旦開始領本金,投資帳戶的淨值就會下降,而這也是許多保單淨值破10元的主因。

再則,匯率風險也會影響淨值!以國內市場而言,因為標的有限,獲利空間可能小,投資勢必要前往海外,但是保戶能承受多少的市場風險和匯率風險,這在投資前就該有認知。曾經是銀行理專顧問的財經部落客Jim男舉例,以台幣計價,買到弱勢貨幣資產,帳上就是虧的。

類全委保單虧損怎麼辦?

專家提供3個檢視方向:

  1. 壽險型商品若保戶仍需保障,可考慮續保,年金型商品則須釐清準備退休金計劃是否不變,二者都建議主動了解績效能否回檔。
  2. 提解撥回可能是保單虧損原因之一,保戶如果不需要這筆現金流,可考慮轉成帳上累積滾入投資。
  3. 專家操盤績效差,可停損另尋其他投資管道。
案例:

羅小姐單筆投入200萬元在類全委保單(變額年金),每月撥回約1萬元,她將這筆現金流分拆投入2檔定期定額基金,分別是中國基金及印度基金。2年多投資下來,類全委保單淨值從10元一度下跌達12%,連帶每月撥回也降至8、9千元,但她額外補錢扣款中國基金和印度基金,持續投資的結果是2檔基金分別幫她賺回10%、7%報酬,近期保單淨值也回升至10元附近。

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